Buffett-indikaattorilaskuri
Warren Buffettin suosikkimittari sille, onko koko osakemarkkina halpa vai kallis.
Buffett-indikaattori (markkina-arvo ÷ BKT)
💡 Tämä laskuri tarvitsee ajantasaiset luvut, jotka etsit itse — kokeile Tilastokeskusta tai Maailmanpankkia BKT:lle ja pörssin kokonaismarkkina-arvoa osoittajaksi.
Mikä on Buffett-indikaattori?
Buffett-indikaattori on osakemarkkinan kokonaisarvon suhde maan BKT:hen prosentteina. Warren Buffett kuvasi sitä Fortune-lehden haastattelussa vuonna 2001 "todennäköisesti parhaaksi yksittäiseksi mittariksi siitä, missä arvostukset ovat kulloinkin."
Logiikka on suoraviivainen: pitkällä aikavälillä maan julkisten yritysten kokonaisarvon tulisi kasvaa suunnilleen samaa tahtia talouden koon kanssa.
Yleisesti mainitut tulkintavälit
Nämä ovat laajalti viitattuja historiallisia nyrkkisääntöjä — ei tarkkoja kynnysarvoja eikä sijoitusneuvontaa:
| Suhde | Yleinen tulkinta |
|---|---|
| Alle 75% | Merkittävästi aliarvostettu |
| 75% – 90% | Lievästi aliarvostettu |
| 90% – 115% | Käyvästi arvostettu |
| 115% – 135% | Lievästi yliarvostettu |
| Yli 135% | Merkittävästi yliarvostettu |
Tärkeät rajoitukset
Buffett-indikaattorilla on todellisia heikkouksia. Se ei huomioi rakenteellisia muutoksia kuten pysyvästi matalampia korkoja tai sitä, että monet suuret pörssiyhtiöt ansaitsevat merkittävän osan tuloistaan kansainvälisesti kotimaan BKT:n sijaan.
Usein kysytyt kysymykset
Mistä löydän ajantasaiset markkina-arvo- ja BKT-luvut?
BKT-luvut julkaistaan neljännesvuosittain kansallisten tilastovirastojen ja kansainvälisten elinten kuten Maailmanpankin toimesta.
Ennustaako Buffett-indikaattori markkinaromahduksia?
Ei — se on ollut "yliarvostetuissa" tasoissa pitkiä aikoja ilman välitöntä romahdusta.
Pitäisikö käyttää oman maan BKT:tä vai globaalia BKT:tä?
Perinteisesti indikaattori lasketaan maakohtaisesti, koska se suunniteltiin Yhdysvaltain markkinoille.