Ränta på ränta: siffrorna bakom ”börja tidigt”
”Börja spara tidigt” är det mest upprepade rådet inom privatekonomi. Det är också ett av de minst förstådda, eftersom ordet ”tidigt” sällan kommer med de siffror som ger det mening. Den här artikeln räknar fram de siffrorna, så att du ser skillnaden som enkel aritmetik i stället för som en vag uppmaning.
Så fungerar ränta på ränta
Ränta på ränta betyder att du får avkastning inte bara på pengarna du sätter in, utan också på den avkastning du redan har fått. Det första året får du ränta på din insättning. Det andra året får du ränta på insättningen plus det första årets ränta. Det tionde året räknas avkastningen på ett saldo som innehåller nio års samlad tillväxt.
Formeln är FV = P × (1 + r)t, där FV är slutvärdet, P startbeloppet, r den årliga avkastningen och t antalet år. Det är exponenten som får tillväxten att accelerera: varje nytt år av tillväxt räknas på en större bas än året innan.
Vad det kostar att vänta
Tre personer investerar var och en 5 000 € i början av varje år tills de fyller 65, med en avkastning på 7 procent per år. Den enda skillnaden är när de börjar:
| Sparare | Börjar vid | År av sparande | Totalt insatt | Saldo vid 65 |
|---|---|---|---|---|
| Emma, tidig | 25 | 40 | 200 000 € | 1 068 000 € |
| Marcus, mitt i livet | 35 | 30 | 150 000 € | 505 000 € |
| Lena, sen | 45 | 20 | 100 000 € | 219 000 € |
Emma får nästan fem gånger så mycket som Lena, trots att hon bara satte in dubbelt så mycket. Hon har mer än dubbelt så mycket som Marcus, trots att hon bara satte in 50 000 € mer. De extra pengarna kommer inte från att spara mer, utan från att sparandet får mer tid att växa.
Börja tidigt, sluta sedan
Ett av de mest slående exemplen på ränta på ränta jämför en kort insats tidigt med en lång insats senare:
| Sparare | Investerar 5 000 € per år | Totalt insatt | Saldo vid 65 (7 %) |
|---|---|---|---|
| Tidig och kort | Bara 25–34 år (10 år) | 50 000 € | 563 000 € |
| Sen och lång | 35–64 år (30 år) | 150 000 € | 505 000 € |
Den som börjar tidigt sparar i bara tio år och sätter sedan aldrig in en enda euro till. Den som börjar sent sparar i trettio år och sätter in tre gånger så mycket pengar. Ändå har den tidiga spararen mer vid 65. Tio års sparande i början, följt av trettio år av ren väntan, slår trettio år av jämn ansträngning som börjar ett decennium senare.
Det är inget trick och inget ovanligt specialfall. Det är matematiken bakom ränta på ränta, tillämpad konsekvent.
Vilken avkastning ska man räkna med?
Exemplen använder 7 procent per år. Brett diversifierade globala aktiefonder har historiskt gett ungefär 7–9 procent per år före inflation över långa perioder, eller cirka 5–7 procent efter inflation. 7 procent är alltså en rimlig mellannivå snarare än ett optimistiskt antagande. Den exakta siffran beror på period, marknad och portfölj.
| Typ av sparande | Ungefärlig avkastning på lång sikt | Risk |
|---|---|---|
| Sparkonto | Följer centralbankens ränta, ofta 0–3 % | Mycket låg |
| Statsobligationer | 2–4 % | Låg |
| Blandfond (cirka 60 % aktier, 40 % räntor) | 5–6 % | Medel |
| Global aktieindexfond | 7–9 % (historiskt) | Medel till hög |
Det här är långsiktiga genomsnitt. Under ett enskilt år kan avkastningen bli mycket högre eller lägre: aktiemarknaden har haft år med −40 procent och år med +30 procent. En lång placeringshorisont jämnar ut svängningarna, vilket är ännu ett skäl att börja tidigt. En 25-åring som investerar i 40 år kan rida ut krascher som skulle drabba den som bara investerar i fem år hårt.
Månadssparande fungerar likadant
Exemplen räknar med årliga belopp, men de flesta sparar varje månad. Resultatet blir nästan detsamma, och till och med något bättre, eftersom månadsinsättningarna börjar växa lite tidigare. 417 € i månaden är ungefär 5 000 € om året. En 25-åring som automatiskt investerar 417 € varje månad fram till 65 med 7 procents årlig avkastning får ihop ungefär 1,09 miljoner euro.
Vad du kan ta med dig
Ränta på ränta är verkligen så kraftfullt som klyschan säger, men klyschan kommer sällan med siffrorna. Nu har du dem. Det mest effektiva steget de flesta i 20- och 30-årsåldern kan ta för sin långsiktiga trygghet är att börja investera något, även ett litet belopp, så snart som möjligt i en diversifierad fond med låga avgifter, i stället för att låta allt ligga på ett sparkonto. Matematiken belönar tid och tålamod mer än storlek eller smarthet.