72-regeln-kalkylator

Vad är 72-regeln?

72-regeln är ett enkelt huvudräkningsknep för att uppskatta hur lång tid det tar för en investering att fördubblas vid en viss fast årlig avkastning, utan miniräknare eller kalkylark. Dela 72 med den årliga avkastningen (som heltal, inte decimal), så får du ungefär antalet år till en fördubbling.

Med 8 % årlig avkastning blir det till exempel 72 ÷ 8 = 9 år till en fördubbling. Med 6 % tar det 12 år och med 12 % bara 6 år. Regeln fungerar också åt andra hållet: dela 72 med antalet år du vill att pengarna ska fördubblas på, så får du ungefär den årliga avkastning som behövs.

Varför just 72?

Talet 72 fungerar bra som approximation eftersom det har många små heltalsdelare (1, 2, 3, 4, 6, 8, 9, 12...), vilket gör huvudräkningen enkel för vanliga räntor, och eftersom det ligger mycket nära det mer exakta matematiska sambandet (som bygger på den naturliga logaritmen av 2) inom det avkastningsintervall som är viktigast för investeringar, ungefär 6–10 %. Utanför det intervallet avviker approximationen något, och den exakta fördubblingstiden är ln(2) ÷ ln(1 + avkastningen), men 72-regeln är imponerande träffsäker för de avkastningsnivåer investerare faktiskt möter.

Hur exakt är regeln?

Tabellen jämför 72-regeln med den exakta fördubblingstiden vid årlig kapitalisering.

Årlig avkastning	72-regeln	Exakt fördubblingstid
2 %	36,0 år	35,0 år
4 %	18,0 år	17,7 år
6 %	12,0 år	11,9 år
8 %	9,0 år	9,0 år
10 %	7,2 år	7,3 år
12 %	6,0 år	6,1 år

Varför det är viktigt för värdeinvesterare

72-regeln är en användbar rimlighetskontroll när du jämför investeringar eller granskar dina egna antaganden om avkastning. Om din DCF-modell förutsätter att ett företags vinst växer med 15 % om året, säger 72-regeln direkt att vinsten då skulle fördubblas ungefär vart 4,8:e år, vilket hjälper dig att bedöma om tillväxtantagandet är realistiskt för just det företaget.

Inflation och avgifter

Samma regel visar hur snabbt inflationen halverar pengarnas köpkraft. Med 3 % inflation fördubblas priserna på ungefär 72 ÷ 3 = 24 år, så 1 000 € i kontanter räcker efter 24 år bara till ungefär hälften så mycket. Avgifter fungerar på samma sätt fast åt andra hållet: en fond som tar 2 % om året i stället för 0,5 % ger upp 1,5 procentenheter av avkastningen varje år, vilket kan fördröja fördubblingen av ditt sparande med flera år. Du ser hela effekten i ränta-på-ränta-kalkylatorn.

Vanliga frågor

Fungerar 72-regeln för alla avkastningsnivåer?

Den är mest exakt i intervallet 6–10 %, vilket är typiskt för långsiktig avkastning på aktiemarknaden och i balanserade placeringar. Vid mycket hög (över cirka 20 %) eller mycket låg (under cirka 2 %) avkastning blir approximationen märkbart sämre, och den exakta logaritmiska formeln ger ett bättre svar.

Tar regeln hänsyn till inflationen?

Nej, regeln använder den avkastning du anger. Vill du ha en real, inflationsjusterad fördubblingstid, använd realavkastningen (nominell avkastning minus inflation) i stället för den nominella.

Kan regeln användas för skulder också?

Ja. Samma matematik gäller all tillväxt med ränta på ränta, även hur snabbt en obetald skuld växer vid en viss ränta, så den är en praktisk snabbkontroll av kostnaden för kreditkort och lån.

Vad är 70-regeln och 69-regeln?

De är varianter av samma idé. 70-regeln är något mer exakt vid låga tal, till exempel inflation, och 69,3-regeln är nästan exakt vid kontinuerlig kapitalisering. För vardagliga investeringar är 72 enklast, eftersom det går att dela med så många tal.