72:n sääntö -laskuri

Mikä on 72:n sääntö?

72:n sääntö on yksinkertainen päässälaskusääntö sille, kuinka kauan sijoituksen arvon kaksinkertaistuminen kestää tietyllä kiinteällä vuotuisella tuotolla, ilman laskinta tai taulukkoa. Jaa 72 vuotuisella tuottoprosentilla (kokonaislukuna, ei desimaalina), niin tulos on likimääräinen kaksinkertaistumiseen kuluva aika vuosina.

Esimerkiksi 8 %:n vuosituotolla 72 ÷ 8 = 9 vuotta kaksinkertaistumiseen. 6 %:n tuotolla aikaa kuluu 12 vuotta ja 12 %:n tuotolla vain 6 vuotta. Sääntö toimii myös toisin päin: jaa 72 sillä vuosimäärällä, jossa haluat rahasi kaksinkertaistuvan, niin saat tarvittavan likimääräisen vuosituoton.

Miksi juuri 72?

Luku 72 toimii hyvänä likiarvona, koska sillä on paljon pieniä kokonaislukutekijöitä (1, 2, 3, 4, 6, 8, 9, 12...), mikä tekee päässälaskusta helppoa tavallisilla koroilla, ja koska se on hyvin lähellä tarkempaa matemaattista suhdetta (joka perustuu luvun 2 luonnolliseen logaritmiin) juuri sillä tuottovälillä, joka on sijoittamisessa tärkein, noin 6–10 %. Tämän välin ulkopuolella likiarvo poikkeaa hieman, ja tarkka kaksinkertaistumisaika on ln(2) ÷ ln(1 + tuotto), mutta 72:n sääntö pysyy käytännössä hämmästyttävän tarkkana niillä tuotoilla, joita sijoittajat todellisuudessa kohtaavat.

Kuinka tarkka sääntö on?

Taulukko vertaa 72:n sääntöä tarkkaan kaksinkertaistumisaikaan vuosittaisella korkojaksolla.

Vuosituotto	72:n sääntö	Tarkka kaksinkertaistumisaika
2 %	36,0 vuotta	35,0 vuotta
4 %	18,0 vuotta	17,7 vuotta
6 %	12,0 vuotta	11,9 vuotta
8 %	9,0 vuotta	9,0 vuotta
10 %	7,2 vuotta	7,3 vuotta
12 %	6,0 vuotta	6,1 vuotta

Miksi tämä on tärkeää arvosijoittajalle

72:n sääntö on hyödyllinen järkevyystesti, kun vertaat sijoitusmahdollisuuksia tai arvioit omia tuotto-oletuksiasi. Jos DCF-mallisi olettaa yrityksen tuloksen kasvavan 15 % vuodessa, 72:n sääntö kertoo heti, että tulos kaksinkertaistuisi noin 4,8 vuoden välein, mikä auttaa arvioimaan, onko kasvuoletus kyseiselle yritykselle realistinen.

Inflaatio ja kulut

Sama sääntö kertoo, kuinka nopeasti inflaatio puolittaa rahan ostovoiman. 3 %:n inflaatiolla hinnat kaksinkertaistuvat noin 72 ÷ 3 = 24 vuodessa, joten käteisenä pidetyllä 1 000 eurolla saa 24 vuoden kuluttua vain noin puolet siitä, mitä nyt. Kulut toimivat samalla tavalla toiseen suuntaan: rahasto, joka perii 2 % vuodessa 0,5 %:n sijaan, menettää joka vuosi 1,5 prosenttiyksikköä tuotosta, mikä voi viivästyttää säästöjesi kaksinkertaistumista useilla vuosilla. Näet koko vaikutuksen korkoa korolle -laskurilla.

Usein kysytyt kysymykset

Toimiiko 72:n sääntö millä tahansa tuotolla?

Se on tarkimmillaan 6–10 %:n välillä, mikä on tyypillistä osakemarkkinoiden ja tasapainoisten sijoitusten pitkän aikavälin tuotoille. Hyvin korkeilla (yli noin 20 %) tai hyvin matalilla (alle noin 2 %) tuotoilla likiarvo on selvästi epätarkempi, ja tarkka logaritminen kaava antaa paremman vastauksen.

Huomioiko sääntö inflaation?

Ei, sääntö käyttää sitä tuottoa, jonka syötät. Jos haluat todellisen eli inflaatiolla korjatun kaksinkertaistumisajan, käytä reaalituottoa (nimellistuotto miinus inflaatio) nimellistuoton sijaan.

Voiko sääntöä käyttää myös velkaan?

Kyllä. Sama laskutapa pätee kaikkeen korkoa korolle -kasvuun, myös siihen, kuinka nopeasti maksamaton velka kasvaa tietyllä korolla, joten se on kätevä nopea tarkistus myös luottokortin tai lainan kustannuksiin.

Mitä ovat 70:n ja 69:n säännöt?

Ne ovat saman ajatuksen muunnelmia. 70:n sääntö on hieman tarkempi matalilla luvuilla, kuten inflaatiolla, ja 69,3:n sääntö on lähes tarkka jatkuvalla pääomituksella. Arkisessa sijoittamisessa 72 on helpoin, koska se on jaollinen niin monella luvulla.