Utdelningskalkylator

Vad utdelningskalkylatorn visar

En utdelning är den del av ett företags vinst som betalas ut till aktieägarna, oftast en eller ett par gånger om året. Den här kalkylatorn visar hur mycket inkomst en investering i utdelningsaktier kan ge och hur inkomsten växer över tid. Du kan välja om utdelningarna betalas ut till dig eller återinvesteras i fler aktier, lägga till ett månadssparande och ta hänsyn till skatt.

Så fungerar beräkningen

Varje år multiplicerar kalkylatorn portföljens värde med direktavkastningen för att få årets utdelning, och drar av skatt enligt den procentsats du anger. Aktiekurserna och utdelningarna antas växa i samma takt, den årliga utdelningstillväxten, så att direktavkastningen är oförändrad. Om du kryssar i Återinvestera utdelningarna köper utdelningarna efter skatt fler aktier, som i sin tur ger egna utdelningar. Månadssparandet läggs till en gång om året. Tabellen visar utbetalda utdelningar och portföljens värde år för år.

Räkneexempel

Du investerar 10 000 € i aktier med en direktavkastning på 4 %, utdelningarna växer med 3 % om året och du behåller investeringen i 20 år utan att sätta in mer pengar.

	Utdelningarna tas ut	Utdelningarna återinvesteras
Utdelning år 1	400 €	400 €
Utdelning år 20	701 €	1 447 €
Portföljens värde efter 20 år	18 061 €	38 697 €
Utdelningar totalt under 20 år	10 748 €	16 398 €

Att återinvestera mer än fördubblar både den slutliga inkomsten och portföljens slutvärde. År 20 ger den återinvesterade portföljen 1 447 € om året på ursprungliga 10 000 €, en direktavkastning på inköpspriset på cirka 14,5 %. Det är ränta på ränta i praktiken: utdelningarna köper aktier, och de aktierna ger också utdelning. Du kan undersöka samma effekt med valfri avkastning i ränta-på-ränta-kalkylatorn.

Direktavkastning och direktavkastning på inköpspriset

Direktavkastning är den årliga utdelningen per aktie delad med dagens aktiekurs. En aktie som kostar 40 € och ger 1,60 € om året har en direktavkastning på 4 %. Direktavkastning på inköpspriset delar dagens utdelning med det pris du ursprungligen betalade. Om bolaget höjer utdelningen i många år kan den siffran bli mycket högre än den nuvarande direktavkastningen. Därför värdesätter tålmodiga utdelningsinvesterare en jämn utdelningstillväxt mer än en hög startavkastning.

Utdelningar och värdeinvestering

För en värdeinvesterare är en utdelning aldrig bättre än företaget bakom den. En mycket hög direktavkastning är ofta en varningssignal: kursen kan ha fallit för att marknaden väntar sig en sänkt utdelning. Innan du litar på en utdelning, kontrollera att bolaget tjänar klart mer än det delar ut. Utdelningsandelen, utdelningen delad med vinsten, bör normalt lämna utrymme för dåliga år, och det fria kassaflödet bör täcka utdelningen. En måttlig direktavkastning från ett starkt, växande bolag är på lång sikt oftast värd mer än en hög avkastning från ett svagt. Kalkylatorn för P/E- och P/B-tal och DCF-kalkylatorn hjälper dig att bedöma om själva aktiekursen är rimlig.

Skatt på utdelning

Ange den skattesats som gäller för dig, eller 0 för att se resultatet före skatt. I Sverige beskattas utdelningar på en vanlig depå med 30 %, medan ett investeringssparkonto (ISK) i stället beskattas med en årlig schablonskatt. I Finland är 85 % av utdelningarna från börsbolag skattepliktig kapitalinkomst, vilket ger en faktisk skatt på 25,5 % när kapitalinkomstskatten är 30 %, och på ett finländskt aktiesparkonto skjuts skatten upp tills du tar ut pengar. På utländska utdelningar kan källskatt dras av. Skattereglerna ändras, så kontrollera vad som gäller i din egen situation.

Vanliga frågor

Vad är en bra direktavkastning?

För stora, etablerade bolag är en direktavkastning på ungefär 2–5 % vanlig. En avkastning långt över det är ett skäl att kontrollera om utdelningen är hållbar. En lägre avkastning med pålitlig tillväxt kan ge mer inkomst på lång sikt.

Tar kalkylatorn hänsyn till kursförändringar?

Ja, på ett enkelt sätt: aktiekursen antas växa i samma takt som utdelningen, så att direktavkastningen förblir densamma. Verkliga aktiekurser svänger mycket mer än utdelningarna, så se resultatet som en illustration, inte en prognos.

Är utdelningar garanterade?

Nej. Ett bolag kan när som helst sänka eller stoppa sin utdelning, vilket många gjorde 2009 och 2020. Därför är spridning och en säkerhetsmarginal viktiga även för utdelningsinvesterare.

Ska jag återinvestera utdelningarna eller ta ut dem?

Att återinvestera bygger förmögenhet snabbare medan du sparar. Att ta ut utdelningarna är rimligt när du behöver inkomsten, till exempel som pensionär. Många investerare återinvesterar i årtionden och börjar ta ut utdelningarna senare.